Cuban banking sector continues to be plagued by US blockade

Oct 30, 2017 by

REPUBLIC OF CUBA

Permanent Mission to the United Nations

315 Lexington Avenue, New York, N.Y. 10016

 

 

Dear Colleague:

 

October and November are historical and important months for Cuba. It is also, when the UN General Assembly votes for the ending of the criminal and unfair US Blockade, that for 55 years has suffered the Cuban people.

 

Regarding this, find enclose a new Press Release, entitled Cuban banking sector continues to be plagued by US blockade, in English and Spanish version.

 

Enjoy it!

 

 

 

Press Release:

 


New York, 26 October 2017. In March 2016, the then President of the United States, Barack Obama, authorized the use of the US dollar in Cuba’s foreign trading operations. He also allowed American banking institutions to open offices in the island as well as other facilities, such as permitting local banks to open and maintain accounts of Cuban citizens.

 

To date, more than a year and a half after the announcement of these measures, the Cuban banking system continues to be the direct target of siege and persecution of its foreign financial assets, difficulties in using the US dollar normally in Cuban trading and financial transactions has persisted and it has not been possible to normalize banking relations with US entities.

 

The use in Cuba of credit and debit cards issued by US banks has only been allowed to three institutions thus far, in spite of having been one of the first changes issued in the regulations after 17 December 2014. Only one US institution, under a license, has been able to carry out direct operations with Cuba. There is no reciprocity for Cuban financial institutions in this context, which restricts and hinders the proper management of external resources by the Cuban banking system in its trading relations with the United States.

 

The extraterritorial nature of the blockade policy in the financial sector is reflected in the persecution of third-country banks and in the imposition of new fines on institutions under the justification of violating the rules of the United States Government in relation to Cuba. This has caused many banking institutions to close Cuban accounts and adopt measures that hinder and complicate the normal functioning of the banking system in the island.

 

During this period, despite entering into transactions in the commercial area, it became clear that it was impossible to access financial sources from both US banks and other commercial pathways, a practice commonly used in world trade.

 

Between April 2016 and March 2017, Cuba was affected as a result of the implementation of the blockade policy, especially due to its extraterritorial character, in more than 100 foreign banks. Compared to the same period of the previous year, the figure increased by 40 banks that gave in to the harassment policy imposed by the US blockade, which undermined the normal functioning and operation of Cuban banking institutions.

 

The above illustrates the closure of Cuban bank accounts in 4 banks (2 European and 2 Latin American banks); the cancellation of SWIFT messaging RMA keys to 14 entities (11 from Europe, 2 from Latin America and 1 from Oceania); the withholding of funds in 5 banks (3 in Europe, 1 in North America and 1 in Asia); the refusal to provide banking services in 19 entities (11 European, 3 Latin American, 3 Asian and 2 North American institutions); the refusal to handle and/or notify letters of credit to 36 institutions (6 in Europe and 30 in Asia); the return of banking operations in 27 entities (15 in Europe, 4 in Latin America and 8 in Asia) and the cancellation of banking operations and signed agreements in 2 European banks.

 

There are further cases such as the following:

 

Ø  The United Bank of Switzerland (UBS) has rejected since 2015 all deposits made by Cuban institutions to make payments relating to Cuba´s membership to the United Nations Environment Program (UNEP), the UNEP´s Environmental Training Network for Latin America and the Caribbean, the Biosafety Protocol of the Convention on Biological Diversity, as well as the Basel, Rotterdam and Stockholm Conventions. This situation has prevented the country from fulfilling its payment commitments to these international organizations in a timely manner, which means that since 2016 Cuba is not eligible for technical cooperation projects and/or actions under the Basel, Rotterdam and Stockholm Conventions relating to the safe management of chemicals and hazardous waste.

 

Ø  In January 2017, the United States Treasury Department imposed a fine on Canada’s Toronto Dominion (TD) Bank for 955,750 US dollars for violating the blockade regulations. According to OFAC, this Canadian bank made transactions through the United States financial system in favor of a Canadian company owned by a Cuban company, including the financing of commercial activities also prohibited by the blockade.

 

Ø  A Cuban bank reported that the Pan American Sanitary Bureau had been unable to transfer the proceeds from its account to a third-country banking institution, despite the existence of an OFAC General License authorizing this type of transactions.

 

Permanent Mission of Cuba to the United Nations .

Nota de Prensa:

Sector bancario cubano continúa siendo asediado por el bloqueo norteamericano.


Nueva York, 26 de octubre de 2017. En marzo de 2016, el entonces presidente de los Estados Unidos, Barack Obama, autorizó el uso del dólar estadounidense en las operaciones comerciales de Cuba con el exterior. Autorizó también a las instituciones bancarias de ese país a abrir oficinas en la Isla y otras facilidades, como permitir a los bancos locales abrir y mantener cuentas de ciudadanos cubanos.

 

A la fecha, más de un año y medio después del anuncio de dichas medidas, el sistema bancario cubano sigue siendo blanco directo del asedio y la persecución de sus activos financieros en el exterior, persisten las dificultades para utilizar normalmente el dólar estadounidense en las transacciones comerciales y financieras cubanas y no ha sido posible normalizar las relaciones bancarias con las entidades de los Estados Unidos.

 

La utilización en Cuba de tarjetas de crédito y débito emitidas por bancos estadounidenses solo ha sido permitida hasta la fecha a tres instituciones, a pesar de haber sido una de las primeras modificaciones contempladas en las normativas emitidas tras el 17 de diciembre de 2014.  Una sola institución estadounidense, bajo licencia, ha podido efectuar operaciones de forma directa con Cuba. No existe reciprocidad para las instituciones financieras cubanas en este contexto, lo que limita y obstaculiza el adecuado manejo de los recursos externos por parte de la banca cubana en su relación comercial con los Estados Unidos.

 

El carácter extraterritorial de la política de bloqueo en el sector financiero se refleja en la persecución contra bancos de terceros países y en la imposición de nuevas multas a instituciones, bajo la justificación de violar lo normado por el gobierno de los Estados Unidos en relación con Cuba. Ello ha ocasionado que muchas instituciones bancarias cierren las cuentas cubanas y adoptado medidas que obstaculizan y complejizan el normal funcionamiento del sistema bancario en la Isla.

 

En el período, a pesar de suscribirse operaciones en el orden comercial, se evidenció la imposibilidad de acceder a fuentes de financiamiento tanto de la banca estadounidense como de otras vías comerciales, práctica utilizada normalmente en el comercio mundial.

 

Entre abril de 2016 y marzo de 2017, Cuba registró afectaciones como resultado de la aplicación de la política del bloqueo, en especial en virtud de su carácter extraterritorial, en más de 100 bancos extranjeros. En comparación con el mismo período del año anterior, se incrementó en 40 los bancos que cedieron ante la política de hostigamiento impuesta por el bloqueo de los Estados Unidos, lo que atentó contra el normal funcionamiento y operatividad de las instituciones bancarias cubanas.

 

Ilustra lo anterior el cierre de las cuentas bancarias cubanas en 4 bancos (2 europeos y 2 latinoamericanos); la cancelación de las claves RMA de mensajería SWIFT a 14 entidades (11 europeas, 2 latinoamericanas y 1 de Oceanía); la retención de fondos en 5 bancos (3 de Europa, 1 de América del Norte y 1 de Asia); la negativa a prestar servicios bancarios en 19 entidades (11 europeas, 3 latinoamericanas, 3 asiáticas y 2 de América del Norte); el rechazo a tramitar y/o avisar cartas de crédito a 36 instituciones (6 de Europa y 30 de Asia); la devolución de operaciones bancarias en 27 entidades (15 de Europa, 4 de América Latina y 8 de Asia) y la cancelación de operaciones bancarias y de acuerdos firmados en 2 bancos europeos.

 

Igualmente, se dieron casos como los siguientes:

 

Ø  El Banco United Bank of Switzerland (UBS) ha rechazado desde el 2015  todos los depósitos realizados por las instituciones cubanas para los pagos correspondientes a la membresía de Cuba al Fondo del Programa de las Naciones Unidas para el Medioambiente (PNUMA), a la red de Formación Ambiental del PNUMA para América Latina y el Caribe, al Protocolo de Seguridad en la Biotecnología de la Convención de Diversidad Biológica, así como a las Convenciones de Basilea, Rotterdam y Estocolmo. Esta situación ha provocado que el país no pueda cumplir oportunamente sus compromisos de pago a dichos organismos internacionales, lo que ha implicado que desde el 2016 Cuba no ha sido elegible para proyectos y/o acciones de cooperación técnica bajo las Convenciones de Basilea, Rotterdam y Estocolmo, vinculadas a la gestión segura de productos químicos y desechos peligrosos.

 

Ø  En enero de 2017 el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos impuso una multa al banco canadiense Toronto Dominion (TD) de 955 mil 750 dólares estadounidenses, por violar las regulaciones del bloqueo a la Isla.  Según la OFAC, este banco canadiense realizó transacciones a través del sistema financiero de los Estados Unidos, en beneficio de una compañía canadiense de la que es propietaria una empresa cubana, incluyendo el financiamiento de actividades comerciales también prohibidas por el bloqueo.

 

Ø  Un banco cubano reportó que la Oficina Sanitaria Panamericana de la Salud no había podido transferir los ingresos obtenidos a su cuenta en una entidad bancaria de un tercer país, aun cuando cuenta con el respaldo de una Licencia General de la OFAC que autoriza este tipo de transacciones.

 

Ø  En marzo de 2017, el banco nicaragüense de capital privado, Banco Corporativo SA, negó a la oficina de Cubana de Aviación radicada en ese país la apertura de una cuenta. La gerencia del banco explicó que no podía realizar la operación pues Cubana de Aviación aparece en la lista de los países, organizaciones o personas con las que no deben hacer negocios, ni efectuar transacciones, según la lista de los nacionales especialmente designados publicada por la OFAC; de lo contrario podían ser multados.

 

Misión Permanente de Cuba ante las Naciones Unidas.

Jessica Guía Valladares

First Secretary in Press Office

Permanent Mission of Cuba to the United Nations

315 Lexington Avenue, New York, N.Y. 10016

646-591-5214// pressoffice@cubanmission.com

Twitter: @cubaonu;  Facebook: @CubatoUN

http://misiones.minrex.gob.cu/es/onu

Related Posts

Tags

Share This